Så räknar du på transaktionsavgifter och marginaler

Grundbegrepp: transaktionsavgifter, courtage och marginal

Courtage är avgiften när du köper eller säljer aktier. Ordet kommer från franskan; på svenska används även kurtage eller kommission. Avgiften betalas både vid köp och sälj.

Rörligt courtage = köpbelopp × procentsats. Procentsatsen varierar mellan aktörer och courtageklasser. Hos svenska banker, nätmäklare och fondkommissionärer ligger courtaget 0,000–0,250 %, medan minicourtaget ligger 0–199 kr.

Fler nivåer: Nordnet ligger på 0,000–0,250 % med minicourtage 0–99 kr och Skandiabanken på 0,000–0,250 % med minicourtage 8–75 kr. Mangold Fondkommission ligger på 0,035–0,150 % med minicourtage 49–99 kr, Nordea på 0,000–0,090 % med minicourtage 1–199 kr och Swedbank på 0,000 % med minicourtage 0–99 kr.

ETF:er handlas över börs och kostar som aktier. Courtage betalas som vid aktiehandel. ETF-handel omfattas av Finansinspektionens tillsyn enligt ESMA/2014/937, tillämpad från 3 oktober 2014. Mäklaren sätter courtaget.

Marginal här = nettoresultat efter alla transaktionskostnader. Det är vad som blir kvar på kontot när courtage på köp- och säljsidan är betalt.

För betalningar: avgift per transaktion = belopp − netto. Nettot = belopp − avgift. Avgiftens andel = avgift / belopp. Marginal efter betalavgift = netto / belopp.

Börshandel och e-handel räknas med samma princip: kostnaden dras per affär. För aktier är formeln courtage = belopp × procentsats, dock minst minicourtaget. För betalningar är formeln avgift per transaktion = belopp − netto.

Samma logik gäller e-handel: avgiften kopplas till betalsättet och dras per transaktion. Vanliga betalsystem är Klarna, Swish, Paypal, Stripe och Nets.

Klarna erbjuder Klarna Checkout, där kunden kan betala direkt, dela upp betalningen eller få varan först och betala senare. Swish kopplas till företagskontot via banken och ger ett Swishnummer. Nets kan erbjuda faktura, kort, delbetalning och Swish.

Kortbetalning ger säljaren betalt direkt; fakturabetalning dröjer och köparen kan låta bli att betala. Betalsystemens kostnader skiljer sig åt.

Klarna Betala direkt: kunden betalar hela beloppet direkt med kort, Swish, kreditkort eller bankkonto. PayPal är mellanhand mellan betalare och mottagare; kunden kan koppla sitt betalkort till ett PayPal-konto. Stripe tar emot kredit- och debitkort och kan även möjliggöra betalning från mobila plånböcker.

Klarna erbjuder även Betala inom 30 dagar, Betala inom 60 dagar, Delbetalning 3–36 månader och Månadsfaktura. Betala inom 30 dagar har ingen påminnelseavgift eller ränta vid betalning i tid.

Klarna visar fyra räntefria delbetalningar som alternativ och 6 betalningar på 52,50 kr varje månad med 7,99 % effektiv årsränta. Handlaren får betalt direkt.

Nets kan erbjuda valutor kunderna känner igen, och Nets Easy-checkout kan anpassas efter varumärkesprofil. Swish sätter pengarna direkt in på det anslutna kontot. Betalsättet påverkar därför både kassaflöde och transaktionskostnad.

Klarna hanterar inkassering av betalningar och täcker eventuella förluster till följd av bedrägerier eller obetalda krediter. Få betalt direkt är möjligt med Klarna via Stripe.

Exempel per transaktion: Klarna via Stripe, belopp 43,00 kr, avgift 2,88 kr, netto 40,12 kr. Avgiften är 2,88 / 43,00 ≈ 6,7 % av köpesumman. Nettot före varukostnad är 40,12 kr.

Klarna via Stripe: betalningen genomfördes 23 mars 2021, 20:54. Belopp 43,00 kr, avgift 2,88 kr, netto 40,12 kr. Status Genomförd.

Räkna ut rörligt courtage och minicourtage

Formel: courtage = belopp × procentsats. Exempel: 20 000 × 0,25 % = 50 kr; 4 000 × 0,25 % = 10 kr.

Med namngivna aktörer: 10 000 kr hos Handelsbanken (0,090 %, minicourtage 9 kr) ger 10 000 × 0,090 % = 9 kr, alltså 9 kr att betala. Hos Länsförsäkringar (0,050 %, minicourtage 20 kr) ger samma belopp 5 kr rörligt, men 20 kr att betala.

Många kombinerar procentsats med minicourtage. Då gäller högsta av procentsats och minicourtage. Med 0,25 % och 99 kr minicourtage: 10 000 kr ger 25 kr rörligt men 99 kr att betala. Vid 40 000 kr ger 0,25 % = 100 kr, över minicourtaget, så du betalar 100 kr.

Minicourtagets betydelse beror på affärens storlek. SEB anges med 0,090 % och 1 kr, Länsförsäkringar med 0,050 % och 20 kr, Handelsbanken med 0,090 % och 9 kr. Flera andra aktörer ligger på 0–99 kr; en aktör har upp till 199 kr. Ett högt minicourtage slår proportionellt hårdare ju mindre affären är.

Vid 0,000 % blir det rörliga courtaget 0 kr, och minicourtaget är hela kostnaden. Köper du för 10 000 kr hos en aktör med 0,000 % och 99 kr i minicourtage betalar du 99 kr.

E-handel: avgift = belopp − netto. Med 43,00 kr och netto 40,12 kr blir avgiften 2,88 kr. Nettot räknas omvänt: belopp − avgift.

Avgiftens andel = avgift / belopp. I exemplet 2,88 / 43,00 ≈ 6,7 %. Nettoandelen = netto / belopp = 40,12 / 43,00 ≈ 93,3 %. Det är marginalen efter betalavgift, före varukostnad.

För e-handel: avgift per transaktion = belopp − netto. Avgiftens andel = avgift / belopp. Marginal efter betalavgift = netto / belopp.

Total avgift över flera ordrar = avgift per transaktion × antal ordrar. Total netto = summa ordervärden − total avgift. Räkna alltid per betalsätt.

Betalsystemens kostnader skiljer sig. Räkna på avgiften per transaktion för ditt betalsätt.

Hela affären: kostnad vid både köp och sälj

Courtage betalas både vid köp och sälj. Total transaktionskostnad = courtage köp + courtage sälj. Med 0,25 % båda sidor, köp 20 000 kr och sälj 21 000 kr: 50 kr + 52,50 kr = 102,50 kr.

Att räkna courtage bara på ena sidan underskattar kostnaden med ungefär hälften. Lönsamheten kräver hela rundturen, eftersom både köp- och säljavgiften belastar resultatet.

Break-even påverkas direkt: kursen måste stiga för att täcka courtage köp plus courtage sälj innan vinst. Fler rundturer ger fler courtagebetalningar och kräver större kursrörelse per affär.

I e-handel belastar betalavgiften varje order. Klarna via Stripe på 43,00 kr ger netto 40,12 kr efter 2,88 kr i avgift. Avgiften måste med innan ordermarginalen bedöms.

För e-handel: total transaktionskostnad = summa avgifter per transaktion. Total netto = summa ordervärden − total transaktionskostnad. Fler ordrar ger fler avgifter.

Fler ordrar: 10 ordrar à 43,00 kr ger 430,00 kr i ordervärde. Avgiften blir 10 × 2,88 = 28,80 kr, och nettot 430,00 − 28,80 = 401,20 kr.

Avgiften är per transaktion. Fler ordrar ger fler avgifter, precis som fler rundturer ger fler courtagebetalningar. Betalsättet påverkar därför butikens netto direkt.

Kortbetalning ger säljaren pengarna direkt; faktura dröjer och kan innebära att köparen inte betalar. Både kassaflöde och kostnad per order påverkas av betalsättet.

Klarna hanterar inkassering av betalningar och täcker eventuella förluster till följd av bedrägerier eller obetalda krediter. Det påverkar kreditrisken vid faktura och delbetalning.

Klarna via Stripe: 43,00 kr − 2,88 kr = 40,12 kr. Avgiften är 2,88 / 43,00 ≈ 6,7 % av köpesumman.

Marginal efter avgifter – steg för steg

Steg 1: anskaffningskostnad = inköpsbelopp + courtage köp. Köp på 20 000 kr med 50 kr courtage ger 20 050 kr.

Steg 2: nettoinflöde = försäljningsbelopp − courtage sälj. Sälj 21 000 kr med 52,50 kr courtage ger 20 947,50 kr.

Steg 3: nettomarginal i kronor = nettoinflöde − anskaffningskostnad. Exempel: 20 947,50 − 20 050 = 897,50 kr. Marginal i procent = 897,50 / 20 050 ≈ 4,5 %.

Steg 4: break-even. Nettoinflödet ska motsvara anskaffningskostnaden: försäljningsbelopp − courtage sälj = inköpsbelopp + courtage köp. All kursuppgång däröver är vinst. Med två lika courtage C och inköpsbelopp B krävs B + 2C för att gå jämnt ut.

Räkna med din faktiska courtageklass. Courtageklasser och minicourtage skiljer sig mellan aktörer; fel procentsats ger fel marginal och break-even.

Steg 5 för e-handel: netto efter betalavgift = ordervärde − avgift per transaktion. 43,00 kr − 2,88 kr = 40,12 kr. Avgiftens andel = 2,88 / 43,00 ≈ 6,7 %.

Marginal efter betalavgift = netto efter betalavgift / ordervärde. Exempel: 40,12 / 43,00 ≈ 93,3 %. Det är före varukostnad, frakt och andra kostnader.

Marginal efter betalavgift är inte ordermarginal. 40,12 kr är nettot efter betalavgift; varukostnad, frakt och övriga kostnader dras av från det.

Över 100 ordrar: ordervärde 4 300,00 kr, avgift 288,00 kr, netto 4 012,00 kr. Marginal efter betalavgift = 4 012,00 / 4 300,00 ≈ 93,3 %.

För e-handel: netto per order = ordervärde − avgift per transaktion. Marginal efter betalavgift = netto per order / ordervärde. Total marginal = summa netto / summa ordervärden.

Betalsystemens kostnader varierar. Kontrollera avgiften per transaktion för det betalsätt du använder.

Exempel: 43,00 kr − 2,88 kr = 40,12 kr. Marginal efter betalavgift = 40,12 / 43,00 ≈ 93,3 %. Det är före varukostnad, frakt och andra kostnader.

Klarna via Stripe: betalningen genomfördes 23 mars 2021, 20:54, med status Genomförd. Belopp 43,00 kr, avgift 2,88 kr, netto 40,12 kr.

Exempel: aktie och ETF med olika affärsstorlekar

Exempel 1 – aktie, större affär. Köp för 20 000 kr, sälj för 21 000 kr. Courtage antas 0,25 % på båda sidor, högsta nivån i intervallet 0,000–0,250 %.

Courtage köp: 20 000 × 0,25 % = 50 kr. Courtage sälj: 21 000 × 0,25 % = 52,50 kr. Total transaktionskostnad: 102,50 kr.

Nettovinst: 21 000 − 20 000 − 102,50 = 897,50 kr, cirka 4,5 % av anskaffningskostnaden 20 050 kr. Kursen steg 5 %, men marginalen blir lägre efter courtage.

Exempel 2 – ETF, liten affär med minicourtage. Köp en börshandlad fond för 2 000 kr, sälj för 2 020 kr, uppgång 1 %. Courtaget är 0,25 %, minicourtaget 99 kr.

Köp: 2 000 × 0,25 % = 5 kr, under minicourtaget, så betala 99 kr. Sälj: 2 020 × 0,25 % = 5,05 kr, också under 99 kr, så betala 99 kr igen. Total kostnad 198 kr; kursvinsten är 20 kr. Resultat: 2 020 − 2 000 − 198 = −178 kr, nettoförlust trots stigande kurs.

Break-even i exempel 2: säljbelopp − 99 kr måste täcka 2 000 + 99 = 2 099 kr. Säljbeloppet måste vara minst 2 198 kr. Det kräver cirka 9,9 % kursuppgång innan affären går jämnt ut, mot 1 % i kursrörelse. Små affärer påverkas oproportionerligt av minicourtage; större affärer domineras av procentsatsen.

Exempel 4 – samma affär hos olika aktörer. 20 000 kr ger 50 kr i courtage vid 0,25 %, 18 kr vid 0,090 % och 10 kr vid 0,050 %. Skillnaden mellan högsta och lägsta nivå är 40 kr per sida, 80 kr för köp och sälj.

Exempel 5 – högt minicourtage. Köp för 2 000 kr och sälj för 2 020 kr. Med 199 kr i minicourtage per sida blir kostnaden 398 kr. Resultatet: 2 020 − 2 000 − 398 = −378 kr.

Exempel 3 – e-handel med Klarna via Stripe. Betalningen genomfördes 23 mars 2021. Belopp 43,00 kr, avgift 2,88 kr, netto 40,12 kr. Avgiften är 2,88 / 43,00 ≈ 6,7 % av köpesumman.

Exempel 3, detaljer: betalningen genomfördes 23 mars 2021, 20:54. Status Genomförd. Betalningsmetod Klarna via Stripe. Belopp 43,00 kr, avgift 2,88 kr, netto 40,12 kr.

Räkneformler: avgift = 43,00 − 40,12 = 2,88 kr. Avgiftens andel = 2,88 / 43,00 ≈ 6,7 %. Marginal efter betalavgift = 40,12 / 43,00 ≈ 93,3 %.

Flera ordrar: total avgift = 2,88 kr × antal ordrar. Total netto = 43,00 kr × antal ordrar − total avgift. Marginal per order är 93,3 % före varukostnad.

Marginalen efter betalavgift: 40,12 / 43,00 ≈ 93,3 %, före varukostnad. En avgift per transaktion minskar ordervärdets netto. Jämför betalsättens kostnader innan marginalen räknas hem.

Kortbetalning ger säljaren betalt omedelbart; faktura innebär fördröjd betalning och risk att köparen inte betalar. Det påverkar vilken marginal du kan räkna hem per order.

Klarna hanterar inkassering av betalningar och täcker eventuella förluster till följd av bedrägerier eller obetalda krediter. Det gäller för Klarna via Stripe.

Checklista och vanliga räknefel

Ta fram tre uppgifter: affärens belopp, procentsats för din courtageklass och minicourtaget hos din aktör. Räkna courtaget som högsta av belopp × procentsats och minicourtaget. Gör om för köp- och säljsidan.

Jämför procentsats och minicourtage hos flera aktörer med samma belopp. 20 000 kr ger 50 kr vid 0,25 %, 18 kr vid 0,090 % och 10 kr vid 0,050 %.

Räkna per betalsätt: belopp − avgift per transaktion = netto. Avgiftens andel = avgift / belopp. Marginal efter betalavgift = netto / belopp.

Dra av alla avgifter innan marginalen bedöms. Nettomarginal = försäljningsbelopp − inköpsbelopp − courtage köp − courtage sälj. Först då syns vad affären gav.

Tre vanliga räknefel. Glömma minicourtaget och räkna med lägre procent än du betalar. Räkna courtage bara på ena sidan, vilket ungefär halverar kostnaden. Blanda procent- och kronavgifter, till exempel lägga procentcourtage och minicourtage ovanpå varandra i stället för högsta av dem.

Sista kontroll: räkna ut break-even-kursen. Ligger den nära eller över din planerade säljkurs är marginalen efter courtage för tunn. Särskilt i små affärer styr minicourtaget kostnaden.

E-handel: ta fram betalsätt, avgift per transaktion och netto efter avgift. Exempel: 43,00 − 2,88 = 40,12 kr. Avgiftens andel: 2,88 / 43,00 ≈ 6,7 %.

Summera flera ordrar: total avgift = avgift per transaktion × antal ordrar. Total netto = summa ordervärden − total avgift. Jämför med marginal per order.

Vanligt e-handelsfel: beräkna marginal på ordervärdet utan att dra av betalavgiften. Då ser 43,00 kr ut som netto, men efter Klarna via Stripe är nettot 40,12 kr. Dra alltid av avgiften per transaktion först.

Använd samma formel för olika betalsätt när du har avgiften. Räkna avgift per transaktion; kostnaderna skiljer sig mellan betallösningar.

Vid delbetalning: kontrollera den effektiva årsräntan, till exempel 7,99 % för 6 betalningar på 52,50 kr per månad.

Kortbetalning ger säljaren snabb betalning; faktura innebär fördröjt kassaflöde och kreditrisk. Räkna både med avgift per transaktion och betalsättets kassaflöde.

Klarna via Stripe: i exemplet 43,00 kr gav avgift 2,88 kr och netto 40,12 kr, genomförd 23 mars 2021. Använd dina egna avgiftssiffror per transaktion.

För faktura och delbetalning: Klarna hanterar inkassering och täcker förluster vid bedrägerier eller obetalda krediter. Avgiften per transaktion ska ändå dras av.